民生证券股份有限公司邓永康,李佳,王一如,席子屹,李孝鹏,朱碧野,赵丹近期对亿纬锂能（300014）进行商榷并发布了商榷论说《2024年半年报点评：储能电板出货量高增，耗尽电板稳步增长》，本论说对亿纬锂能给出买入评级，刻下股价为32.46元。
亿纬锂能
事件。2024年8月22日，公司发布2024年半年报，公司上半年终了营收216.59亿元，同比变动-5.73%，终了归母净利润21.37亿元，同比变动-0.64%，扣非后归母净利润14.99亿元，同比变动+19.32%。
Q2事迹拆分。营收和净利：公司2024Q2营收123.42亿元，同增4.68%，环增32.46%，归母净利润为10.72亿元，同增5.97%，环增0.55%，扣非后归母净利润为7.98亿元，同增23.76%，环增13.77%。毛利率：2024Q2毛利率为15.56%，同增0.49pct，环减2.08pcts。净利率：2024Q2净利率为8.85%，同减1.59pcts，环减2.47pcts。用度率：公司2024Q2时刻用度率为9.77%，同比+3.01pcts，其中销售、处分、研发、财务用度率分辨为1.21%、2.19%、5.67%、0.70%，同比变动0.09pct、0.27pct、1.53pcts和1.13pcts。
储能业务出货高增，国际业务推崇告成。出货方面【HS-090】お姉さんが犯してあげる 282004-10-01クリスタル映像&$HERMES90分钟，公司24年H1，能源电板出货13.54GWh，同比增长7.03%，储能电板出货20.95GWh，同比增长
133.18%。市占率方面，公司储能电芯24年H1出货量巨匠第二，较23年巨匠储能电芯出货排行前进别称，能源电板端，公司在商用车限制终了较大冲破，24年H1公司国内新能源商用车装车量排行第二，市占率达13.59%，电动重卡市占率16.4%。国际业务方面，公司推出CLS巨匠互助运筹帷幄花式，通过互助研发、本事授权及劳动补助三方面进行巨匠化运筹帷幄，具备轻钞票运营上风。论说期内，公司首个CLS花式落地名堂ACT公司，在好意思国密西西比洲动工，计算出产方形铁锂电板，主要哄骗限制为商用车，产能策动21GWh。
激情文学小说网耗尽电板业务稳步增长，4680大圆柱放量在即。耗尽电板方面，受益卑鄙电动器具、两轮车需求的增长，公司产能取得充分开释，24年H1公司市集份额稳步培育，耗尽类圆柱电板单月产销量冲破1亿只。大圆柱方面，公司为止24年6月18日，已完成累计2.1万台托付，已有1.3万台车辆褂讪启动零散10000公里，是国内首家终了大圆柱量产托付的电板企业。除车用外，公司大圆柱哄骗限制平时，不错在两轮车、无东说念主机等多个限制终了哄骗。
投资提议：咱们瞻望公司2024-2026年终了营收505.23、647.04、803.13亿元，同比增速分辨为3.6%、28.1%、24.1%，归母净利润47.72、57.72、69.67亿元，同比增速分辨为17.8%、21.0%、20.7%，对应PE为14、12、10倍，商酌到公司储能业务市集面位握续培育，国际布局加快落地，守护“保举”评级。
风险指示：原材料价钱波动超预期、新能车销量不足预期、大圆柱电板产业化不足预期。
数据中心凭据近三年发布的研报数据策动，中金公司曾韬商榷员团队对该股商榷较为潜入，近三年预测准确度均值高达81.37%，其预测2024年度包摄净利润为盈利49.46亿，凭据现价换算的预测PE为13.41。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级12家，增握评级2家；往常90天内机构主意均价为51.23。
以上实验为据公开信息整理【HS-090】お姉さんが犯してあげる 282004-10-01クリスタル映像&$HERMES90分钟，由智能算法生成，不组成投资提议。
