文|价值研究所辉夜姬 反差
最近一段时候，优爱腾芒四大长视频平台皆特殊骚动。
腾讯视频推出了二季度头号爆款《梦华录》，被普遍网友誉为“古偶剧之光”，借着两位主演刘亦菲和陈晓的“睥睨生辉”CP大火一把；芒果TV的重头戏《浪姐3》让“甜心教主”王心凌整夜翻红、屠榜热搜，节目热度也全面卓越第二季；一向存在感颇低的优酷也在今天借着会员加价的音尘收成了一波关注。
但要说磋商度最高的，恐怕照旧爱奇艺。
6月15日午后，多家媒体爆出百度挑升出售爱奇艺的音尘。天然后者火速辟谣，但诸多报说念的跟进以及和出售传奇沿路浮出水面的中国迁徙、PAG等潜在买家，照旧让这宗传奇激励了业界和网友的热议。
事实上，百度不乏出售爱奇艺的事理：政策标的的诊疗、千里重的谋略压力以及后者并不开畅的发展远景，皆让两边这段抓续9年的结合揣摸变得不再相识。
更迫切的是，在长视频平台的共同“灯塔”Netflix也遇到事迹滑坡确当下，无论临了有莫得和百度分说念扬镳，爱奇艺皆到了必须念念考我方出息的时候。
被爆出售爱奇艺，百度田主家也没余粮了6月15日，据多家媒体报说念，百度正操办出售所抓有的53%爱奇艺股份。该音尘源还示意，百度对爱奇艺的估值是70亿好意思元。截止发稿时，爱奇艺市值约为40.2亿好意思元，比百度的要价低40%傍边，可见百度对爱奇艺的市集价值依旧很有信心。
针对这一传奇，爱奇艺也很快便作出修起。据36氪报说念，爱奇艺公关东说念主员修起称百度与潜在收购者进行谈判的音尘演叨，“熟识流言”。
但在音尘传出后，成本市集照旧第一时候作出反映。6月15日，爱奇艺盘前股价跌近5%，盘中收窄跌幅，最终收跌2.36%。要知说念，在6月14日收盘时，爱奇艺录得19.74%的超飞腾幅，一扫此前三连跌的残障。在好进击易重拾投资者信心的情况下，大东家百度给爱奇艺当头浇下一盆冷水，果然令东说念主猝不足防。
天然爱奇艺公关火速辟谣，但在价值研究所看来，附耳射声只怕无因，百度能为出售爱奇艺找到充分的事理：政策重点的诊疗、利润端的压力以及爱奇艺依然充满省略情趣的改日。
自客岁四季度以来，百度裁人优化、业务诊疗的音尘就从未远离。
12月份，百度迁徙生态做事群（MEG）被爆大裁人，游戏、直播业务线裁人比例高达90%，教育业务也无法避免。与此同期，在百度收购YY后雅致迁徙生态、互动娱乐平台举座事务的副总裁曹晓冬也宣告辞职。
在一系列诊疗事后，百度现阶段的优先政策任务也愈发明确：将要点转向以智能驾驶、云计较为主的新业务。在搜索业务基本盘发扬沉稳的情况下，诸如直播、游戏和长视频这么的非中枢业务，天然成了百度重点“动刀”对象。
事实上，从一季度财报来看，百度的发扬虽有亮点，但也不乏忧虑。
数据自大，百度一季度营收284.1亿，同比仅微增1%；经诊疗净利润则为38.79亿，同比下滑8%。净利润的下滑，主要因为主营告白业务同比出现4%的着落，而研发用度则同比增长10%。
（图片来自百度财报）
这一系列数据，完满相宜百度重研发、主攻智能驾驶和云计较的政策意见。而互联网行业走进下半场、开脱对流量进口的极致追求之后，盈利并不沉稳的爱奇艺在百度里面的脚色也变得愈发无语。毕竟一季度的片霎扭亏为盈，不成抹去昔日6年累计示寂近400亿的事实。
值得防卫的是，除了百度被爆将出售爱奇艺除外，其他互联网巨头对长视频业务的热心也逐渐冷却——阿里对优酷乃至悉数这个词大娱乐业务的格调，即是另一个典型的例子。
据媒体爆料，自客岁年底驱动阿里多个业务板块皆在进行东说念主员优化，优酷所属的大娱乐业务也不例外。从5月份公布的最新财报来看，阿里大娱乐营收80.79亿元，同比险些零增长，举座营收占比不足5%，在阿里里面愈发边际化。
从各个维度看，花了长达9年的时候进行磨合之后，百度和爱奇艺草率皆到了换个活法的时候。
而当今摆在爱奇艺眼前的辉夜姬 反差，是一说念两难的遴聘题：遴聘成为另一个巨头的从属子公司，依靠新东家的支抓和腾讯、优酷不时烧钱竞赛；或者加多我方的寥寂性，靠自主造血实现良性发展。
只不外接洽到并不友好的市集大环境，爱奇艺这两条路皆并非坦途。
Netflix财报爆冷，优爱腾痛失“灯塔”和百度挑升出售爱奇艺的音尘沿路浮出水面的，还有潜在买家和操盘手。据外媒爆料，爱奇艺已礼聘好意思国银行处置出售事务，包括香港私募股权公司PAG和咪咕视频的母公司中国迁徙，皆有初步意向。
这两个不同的潜在买家，碰巧对应爱奇艺两条潜在的发展阶梯，爱奇艺和百度咫尺走到一条运说念的分叉路。但在价值研究所看来，由另一位互联网/流媒体巨头接盘的可能性，其实并不大。
天然，在知情东说念主士爆出的这两个潜在买家除外，腾讯视频、字节进步也皆曾与爱奇艺传出绯闻。
2020年6月份，路透社报说念称腾讯正与百度进行交游，讨论收购爱奇艺股份的有关事宜。音尘一出，爱奇艺股价盘前俄顷暴涨40%，百度和腾讯也全线走高。
同庚11月，又是路透社最初爆料，腾讯和百度谈判搁浅，字节进步半途杀出有望截胡。而把柄其时的媒体爆料，腾讯和百度的谈判主要不对在于爱奇艺的估值。彼时，爱奇艺股价处于高位，市值约为164亿，而百度的要价高达200亿。
但时于当天，无论腾讯也好、字节进步也罢，最大的进击肯定并不是价钱——毕竟过程昔日一年的股价大跳水，爱奇艺市值如故较高位跌去七成。横亘在这些同业业买家眼前的，是反把持这座大山。
接洽到腾讯视频、咪咕视频和爱奇艺是获胜竞争敌手揣摸以及互相之间的份额，在反把持的配景下想完成收购难度极大。尤其是市占率诀别位居行业前二的腾讯视频和爱奇艺，险些莫得销毁的可能。
换句话讲，将爱奇艺视作寥寂钞票运营、让其称心盈亏的私募股权公司，草率是百度更值得期待的“接盘侠”。而一朝失去百度这棵参天大树在背后的输血，爱奇艺就必须换一种活法，告别以往那种烧钱抢市集的政策，擢升我方的造血智商。
但在这时候，另一个让优爱腾芒们破防的事实摆在了它们眼前：被视作长视频行业得手典范和发展模板的Netflix，似乎也驱动步下神坛了。
以一季度财报来看，Netflix的发扬竣工无功令东说念主温和。
价值研究场合此前的财报解读《Netflix与优爱腾患难与共》中就提过，Netflix一季度遇到了营收增速下滑、利润缩水、用户增长受阻等一系列挑战。
财报数据自大，Netflix一季度营收为78.7亿好意思元，同比增长9.8%，不足客岁四季度的16%；此外，一季度净利润更是仅录得15.97亿好意思元，同比下滑6%，3.53好意思元的每股收益也低于客岁同期的3.75好意思元。
天然，最令Netflix头疼的用户增长数据。一季度，Netflix众人付用度户总额为2.22亿，低于市集预期的2.24亿，6.7%的同比增速是昔日5年的最低水平。更晦气的是，其一季度众人新增付用度户数同比减少20万，在北好意思大本营除外的各个市集发扬全面萎缩。
需要防卫的是，爱奇艺、腾讯视频等国内的流媒体平台，也早就饱受用户增长之困。一季度，爱奇艺日均订阅会员数为1.014亿，较客岁四季度仅微增440万，国内长视频行业早已跨入存量竞争期间。
而Netflix事迹下滑，对现阶段的爱奇艺和百度来说，打击可能是双重的：一方面，爱奇艺失去了我方的“灯塔”，可能会让动摇其重金砸向骨子的耐久政策；另一方面，Netflix股价、市值滑坡标明长视频行业举座遇冷，不利于百度与潜在买家的议价。
一言以蔽之，万般要素皆对百度和爱奇艺这对难兄难弟不太友好。换个角度讲，无论百度是否出售爱奇艺，李彦宏和龚宇皆必须好好念念考改日的破局之说念。
长视频的出息：B站模式和YouTube模式二选一？天然Netflix正在插足冬眠期，但其应付危急的动作十分飞速，再次为迟疑不前的优爱腾芒上了一课。
一方面，据外媒报说念，Netflix高管最近正在和ROKU、康卡斯特的代表会面，意在向后者“偷师”告白业务。有知情东说念主士自大，Netflix行将推出以告白为盈利模式的新就业，ROKU和康卡斯特则将为其提供销售和期间基础要津就业，Netflix在前期不会组建专门的告白业务团队。
要知说念的是，早在一季度财报出炉之时，Netflix就用“永远不要说永远不可能”这句宣言抒发了我方对告白业务的格调。在冰冷的试验眼前，Netflix也不得不低下娇傲的头颅。
另一方面，据外媒Deadline在本年5月份的报说念，Netflix正在筹备脱口秀和真东说念主秀节目，准备借此契机进军直播行业。
而早在来年前，Netflix就邀请130多位脱口秀明星进行了一场名为“Netflix Is A Joke Fest”的脱口秀举止，在线下一票难求的情况上以线上录播的情势大火出圈。该举止的得手，某种进程上也刚烈了Netflix进军直播赛说念的决心。
事实上，Netflix这一系列举措皆有一个共答允见：开脱付费会员的单腿复旧模式，向多元化营收转型。
而说到多元化以及作念好直播、告白业务，在Netflix这座“灯塔”除外，爱奇艺还有更多值得学习的对象——国内有B站，海外则有YouTube。
可能会颠覆好多东说念主印象的是，论活跃用户界限，临了但愿追逐腾讯视频和爱奇艺的并非优酷和芒果TV，而是B站。天然较高的运营成本也在拖慢B站的盈利步调，但在营收结构的多元化编削方面，B站如故比优爱腾们得手得多。
数据自大，一季度B站迁徙游戏、升值就业、告白和电商偏激他业务营收诀别为13.58亿、20.52亿、10.41亿和6.03亿，全部较客岁同期实现正增长，对应的营收占比则诀别为26.7%、40.6%、20.6%和11.9%，基本上实现多核共同驱动。
B站之是以实现各项业务同步增长，和其高用户黏性以及社区活跃度细致有关。数据自大，B站昔日几年月均活跃up主数目、月均投稿数目和万粉以上的优质创作流派量皆在抓续上升。
从B站的得手教育看，用户黏性关于直播等升值就业至关迫切。天然爱奇艺不太可能效仿B站完全转向PUGV模式，但打造我方的社区文化、擢升用户由衷度，是开发新业务的基础，必须得到嗜好。
至于YouTube的得手之说念，则为爱奇艺们展示了该若何打好告白。
谷歌一季度财报自大，YouTube告白收入为68.7亿好意思元，如故接近流媒体一哥Netflix的水平，这足以诠释告白业务的后劲。
丰富万般又最大截止上减少对用户打扰的告白情势，是YouTube制胜的要害。
早在五年前，YouTube就推出了包括插屏告白、高歌性用词类似式告白、TRUE View展示告白、导视告白和搜索告白在内的丰富展现情势，其中有不少皆被优爱腾们学习效法。但和爱奇艺、腾讯视频等长视频平台咫尺沿用的小戏院插播告白比拟，YouTube通过诊疗自大尺寸、限制视频长度等表情努力擢升用户体验。
而在算法流行之后，本就嗜好个性化推选的YouTube也通过详尽分析告白的冲击力、传播力和用户关注度等要素，进行针对性投放。这些作念法并不难，但需要满盈经心。
在订阅客户流失、营收利润增长乏力和行业大环境萎缩等诸多不利要素的施压下，强如Netflix也需要走出适意区寻找新增量。这也足以证实，长视频行业不存在暂劳永逸的生意模式，各大平台必须束缚诊疗我方的发展政策以适合市集的变化。
关于深陷被出售传奇之中的爱奇艺来说，背靠后劲宽阔的中国市集和众人界限最大的网民群体，还有转型的但愿。
写在临了若是百度和爱奇艺就此分说念扬镳，你会若何评价这一段抓续9年的姻缘？
归正在李彦宏和龚宇心中，应该掺杂着不甘、不舍和无奈等万般神气。
本年3月份，爱奇艺和百度等老鞭策缔结了全新的认购融资契约，赢得后者2.85亿好意思元资金救助，其时悉数东说念主皆以为李彦宏对爱奇艺还有更大的洪志，龚宇还有更多时候已毕我方“实现全年盈利”的承诺。
再遥想当年，看到这两位屹立在互联网海浪之巅的大佬是如斯惺惺惜惺惺，不免要令东说念主有一些唏嘘。翻看早年间的访谈记录不错发现，在爱奇艺最终遴聘下嫁百度的时候，龚宇曾这么形容过两边的揣摸：
“我要找的也正在找我，与其说百度在找我，不如说我也在找百度。”
但瞎想和情感，草率终究敌不外冷飕飕的试验。无论百度最终是否出售爱奇艺，两边在谋略上遇到的问题皆是无法无情的，李彦宏和龚宇肩上的担子越来越千里重，他们也必须要作出弃取。
9年的时候，百度和爱奇艺渡过了一段可能算不上大赢得手，但一定满盈牢记的履历。若是最终的成果是离异，那么手脚旁不雅者的咱们，只可但愿两边能以一种体面的表情挥手作别辉夜姬 反差，然后走向新的改日。