金吾财讯 | 招银海外发研报指，翰森制药(03692)已得胜从传统仿制药企业转型为变嫌药公司。揣度将来，该行揣度公司主要变嫌家具，如阿好意思替尼、艾米替诺福韦、培莫沙肽、氟马替尼等，将连接鼓舞销售的增长。受益于2023年3月一线合乎症纳入国度医保目次带动的销量增长，以及2024年安逸的价钱，该行揣度2024年阿好意思替尼将已毕同比23%的增长。此外，公司的主要仿制药已纳入国度集采，该行以为公司的仿制药已度过最为沉重的时分【HMJM-011】SEX by HMJM ハマジムベスト09 6時間，将来将为公司孝敬安逸的现款流。
外国色情片该行对其初次粉饰，予以“买入”评级。该行揣度2024年公司总收入将同比增长19%【HMJM-011】SEX by HMJM ハマジムベスト09 6時間，达到120亿东说念主民币。其中，变嫌药销售将同比增长37%至95亿东说念主民币，占总收入的79%。剔除2023和2024年GSK和洽方面收款的影响，公司2024和2025年的收入增长别离可达12%和14%。该行揣度公司归母净利润在2024和2025年将别离同比增长24%和下落22%，达到41亿和32亿东说念主民币。基于DCF模子该行予以公司缱绻价为22.06港元。